پیش‌بینی بازده سهام شرکت‌ها با استفاده از نسبت‌های مالی تحت رویکرد درخت تصمیم

Authors

Abstract:

هدف از پژوهش حاضر این است که با استفاده از نسبت‌های مالی، به مدلی بر پایه نسبت‌های مالی برای پیش‌بینی بازده جاری و آتی شرکت‌ها دست بیابیم. در این پژوهش به‌منظور بررسی توانایی نسبت‌های مالی در تبیین بازده جاری و پیش‌بینی بازده آتی سهام، از روش درخت تصمیم استفاده شده است. در این روش مجموعه‌ای از شرط‌های منطقی به‌صورت یک الگوریتم با ساختار درختی برای پیش­بینی و تبیین یک پیامد به‌کار می‌رود. از این ‌رو مدل­های حاصل از چهار الگوریتم درخت تصمیم (شامل CHAID، ECHAID، QUEST و CRT) با استفاده از 70 درصد داده‌های پژوهش شکل گرفته و نتایج حاصل از آزمون آن‌ها در 30 درصد باقیمانده داده‌ها به‌وسیله معیار­هایی نظیر صحت، دقت و جداول درهم‌ریختگی مقایسه شده است. از اطلاعات 317 شرکت پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1381 تا 1392 در این پژوهش استفاده شده است. نتایج به‌دست آمده نشان می‌دهد که الگوریتم‌های CRT و ECHAID در تبیین بازده جاری و الگوریتم CHAID در پیش­بینی بازده آتی بهترین عملکرد را دارند. همچنین قدرت مدل‌ها در تبیین بازده جاری بیشتر از پیش‌بینی بازده آتی است. چون در هر دو حالت توانایی مدل‌ها از نظر آماری قابل اتکا نبوده، فرضیه برقراری ارتباط تبیینی بین نسبت‌های مالی طرح شده در این پژوهش و تغییرات بازده جاری و آتی سهام رد می‌شود.

Upgrade to premium to download articles

Sign up to access the full text

Already have an account?login

similar resources

پیش بینی بازده سهام با استفاده از نسبتهای مالی

اطلاعات حسابداری جهت مفید بودن در تصمیم گیری باید مربوط و قابل اتکا باشد. از طرف دیگر مفید بودن اطلاعات صورتهای مالی به قدرت تبیین و پیش بینی ارزش شرکت وابسته است و ارزش شرکت نیز مستقیما تحی تاثیر بازده فعلی و بازده آتی آن است. بنابراین پیش بینی بازده سهام با استفاده از نسبتهای مالی موضوع تحقیق قرار گرفت و براساس بررسی های انجام شده در ادبیات موضوع، چهار نسبت D/P،S/P، B/P،E/P انتخاب گردیدند. ج...

full text

پیش بینی قابلیت سودآوری شرکتها با استفاده از نسبتهای مالی

سودآوری شرکتها همواره مورد توجه افراد ذینفع در شرکتها بوده است. همچنین قابلیت سودآوری شرکتها در آینده و توان پیش بینی آن می تواند کمک بسیار مفیدی به تصمیم گیری آنها در خرید و فروش سهام؛ دادن اعتبار و هشدار به مدیران جهت بهبود عملکرد خود و ... باشد. در این پایان نامه برای پیش بینی سودآوری شرکتها از نسبتهای مالی بعنوان چکیده اطلاعات مالی استفاده گردیده است. ابتدا با کمک تحلیل عاملی نسبتهای مالی ا...

15 صفحه اول

ارزیابی اهمیت نسبت های مالی موثر برریسک و بازده سهام با استفاده از روش درخت های تصمیم

به دلیل این که اکثر سرمایه گذاران قادر به بکارگیری همه اطلاعات مربوط به شرکت هایی که مایل به سرمایه گذاری در آن ها هستند، نمی باشند، لازم است که به وسیله تحقیقات، معیار هایی فراهم گردد که سرمایه گذران بتوانند با استفاده از آنها با دقت و سرعت مبادرت به تصمیم گیری و انتخاب سهام شرکت مورد نظرشان نمایند. هدف کلی از این تحقیق تعیین نسبت های مالی موثر بر ریسک و بازده سهام شرکت ها با استفاده از دو درخ...

رویکردهای تصمیم گیری اخلاقی مدیران مالی شرکتها

هدف اصلی این پژوهش، شناسایی رویکردهای تصمیم‌گیری اخلاقی مدیران مالی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و عوامل مختلف تأثیرگذار بر آن‌هاست. به منظور رسیدن به این هدف، تعداد دوازده فرضیه تدوین شده است. در شش فرضیه اول، رویکردهای تصمیم‌گیری اخلاقی شامل منفعت‌گرایی، تفسیری، غیراخلاقی، مذهبی، وظیفه‌شناسی و عمل‌گرایی بررسی می‌شود. هدف شش فرضیه بعدی، شناسایی عوامل احتمالی تأثیرگذار بر این...

full text

اثر عمق مالی بر بازده سهام: رویکرد آزمون کرانه‏ها

عمق مالی از ملزومات توسعه مالی است. کشورهایی که بخش مالی آنها از عمق بیشتری برخوردار است منابع مالی به طور کارا بین نیازها تخصیص داده شده و می‏تواند به بازدهی بیشتر و عملکرد مناسب بخش­های اقتصادی بیانجامد. هدف مطالعه حاضر بررسی اثر عمق مالی بر بازده سهام می­باشد. در این راستا، از شاخص نسبت نقدینگی به تولید ناخالص داخلی به عنوان شاخص عمق مالی استفاده می­شود. همچنین از میان سایر متغیرهای کلان مؤث...

full text

ارائه مدل پیش‌بینی سود با استفاده از ترکیب نسبتهای مالی

این مقاله به بررسی امکان  پیش بینی سودهای آتی با استفاده از ترکیب نسبتهای مالی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد.بدین منظور هشت نسبت مالی شامل رشد فروش(GSALES)، رشد خالص داراییهای عملیاتی(GNOA)، بازده خالص داراییهای عملیاتی(RNOA)، گردش داراییهای عملیاتی(ATO)، اهرم بدهیهای عملیاتی(OLLEV) ،حاشیه سود(PM)،شدت هزینه های آگهی و تبلیغات(ADV) و شدت هزینه های تحقیق و توسعه(RD)ب...

full text

My Resources

Save resource for easier access later

Save to my library Already added to my library

{@ msg_add @}


Journal title

volume 3  issue 4

pages  125- 146

publication date 2015-12-22

By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com

copyright © 2015-2023